联储议息会议即将到来!对公募基金配置影响几何?

大连胜利路涨乐服务2022-01-10 13:26:54

财富小编:


上周权益市场受H股上涨带动,最终小幅收涨;债市方面资金面宽松趋势不改;海外市场方面,上周五陷入了“无差别”级的大跌。在这样的基础市场环境下,公募基金的表现如何?进入九月中旬,产品评价大拿又有怎样的公募基金产品投资策略呢?今日小编跟您一起走近公募基金产品周回顾,且看大拿观点。



大拿本周观点



偏股基金

挖掘优质基金,维持稳健配置

周市场受H股上涨带动,A股盘中一度跨越年线,最终伴随量能萎缩,上证综指收于3078.86点,周涨幅为0.38%。受制于目前的整体市场状况,A股并没有出现趋势性上涨机会,资金仍在持续寻找热点。与财政政策发力相关的PPP主题继续成为投资者的心头好,市场情绪也在该板块的带动下稍有提升,但整体来看存量博弈、板块轮动迅速的状态将持续。基金投资方面,建议维持稳健配置,关注能涨抗跌的量化主题基金,如长信量化先锋、大摩多因子策略,同时建议关注具有显著选股能力的国泰金龙行业精选、万家精选等


偏债基金

中秋小长假对市场短期利率形成影响

未来我们认为更应该关注美国是否加息对我国货币政策的影响,近期,市场对美联储9月份加息预期再次强烈,也导致大宗商品和海外股市出现大幅波动,我们认为如果美联储在9月份加息,会抑制我国央行采取宽松的货币政策,短期来看,对我国债市形成利空影响

从长期来看,我们认为未来一段时间之内纯债基金投资价值还是较大的,可以关注前期表现较好的纯债基金,部分二级债基也可以请投资者关注,我们认为未来一段时间之内股市风险可控,关注权益类资产投资能力较强的二级债基。货币基金方面,由于近期资金面持续宽松,货基收益率也出现下滑,未来投资者需要适应低利率水平的货币基金。纯债基金关注华夏纯债和银华信用四季红纯债,二级债基投资者可以关注易方达安心回报,货币市场基金,建议关注兴全货币、博时现金收益和易方达财富快线等基金品种。


分级基金

沪深证券交易所9日同步发布《分级基金业务管理指引(征求意见稿)》,个人及一般投资者向交易所会员申请开通分级基金子份额买入和基础份额分拆权限,除最近二十个交易日名下日均证券类资产合计不低于30万元外,还应满足不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则禁止或者限制参与分级基金交易情形的条件。符合规定条件的投资者,需签署《分级基金投资风险揭示书》。

A类:A类主要是机构投资者参与,新规出台后受影响相对较小,且由于B类的退出需求及整体折价套利需求,其配对转换价值将对其形成支撑。但长期来看,其规模和流动性也将受到影响,且仍需关注债市收益率的变动带来的影响

B类:B类份额的参与者多为散户,新规出台后受影响将较大,流动性将进一步下降,且B类需求不足或将导致整体折价的现象加剧

母基金:,场内分拆的门槛将提高至30万,可能导致场内规模的萎缩,套利也将受到影响。目前来看场外仍能正常申购母基金进行指数投资


QDII基金

美大选局势或逆转,避险情绪有所上升

尽管上周QDII产品整体表现出色,但由于估值的时点原因并未计入周五全球市场近“无差别”级的大跌。美联储释放鹰派言论修正预期是诱因,而市场更担心自上次金融危机以来长期宽松的流动性环境出现长期的、转向性的改变。欧、日央行长期按兵不动以及G20加码财政政策则似乎正在佐证这一猜想。另一方面,美国大选进程中,。,市场避险情绪恐进一步上升。当前各类资产历史波动率均处阶段低位,未来价格可能维持震荡走势,建议投资者谨慎选择标的。黄金在上周后半周受美元走强压制,由于预计美联储实际在9月加息的可能性不大,如果黄金在当前价位进一步走弱可考虑介入;各权益市场中维持相对看好港股的观点



基金市场动态


新成立基金规模锐减


上周新成立基金规模为121.56亿元,单只募集金额为4.86亿元。上周新成立基金规模与单只募集金额均大幅削减,成立基金数量略有下降,为25只。本次成立基金规模锐减源于单只基金募集规模的缩减,不少基金卡线成立,另有1只货币型基金—安信保证金首募规模仅0.18亿元。从类型来看,集中于混合型基金和债券型基金分别为10只和11只,另外股票型基金成立3只,货币市场基金成立1只

目前正在募集的基金共有85只,其中有13只基金在本周末结束募集。正在募集的基金数量达到今年以来单周募集数量的最高峰,其中混合型基金也达到单周募集高峰,为46只;正在募集的债券型基金为27只,股票型基金为7只,以被动指数型基金为主(4只)。本周开始发行的基金数量共2只,均为灵活配置型基金,待发数量降至今年以来的最低谷


华安基金再上报1只白银期货交易型开放式基金



华安基金上报的白银期货交易型开放式基金是市场上第5只白银期货基金,白银也成为最受欢迎的商品期货基金标的,在目前已经上报的商品期货基金中占比达到三分之一。白银作为重要的避险资产之一,在优质资产缺乏的背景下,自然成为大类资产配置中的优先选择。,包括白银在内的贵金属仍将保持较强的避险属性。以目前唯一通过审批开始运作的国投瑞银白银期货基金来看,该基金在今年持续震荡的金融市场中取得了亮眼的业绩,成立以来的收益为11.2%,年化收益达到10.17%


一周业绩回顾


偏股基金

上周偏股基金普涨,平均涨幅1.37%



基金表现来看,,占比95.38%。偏股基金整体涨1.37%,涨超平均的基金共计905只,其中融通行业景气混合涨5.28%,表现最好,博时回报灵活配置混合跌2.12%,表现最差。最近一周,普通股票基金、股票指数基金、偏股混合基金、平衡混合基金、偏债混合基金平均净值增长率分别为1.98%、1.30%、1.83%、0.97%、0.37%,其中,普通股票基金表现最好

体分类别来看,上周表现较好的普通股票基金有上投摩根安全战略股票、国泰金鑫股票和国泰大健康股票,净值分别上涨4.26%、3.81%和3.62%。偏股混合型基金中,表现较好的基金有融通行业景气混合、东吴行业轮动混合和国泰估值优势混合,一周涨幅分别为5.28%、4.07%和4.07%。平衡混合型基金中上周涨幅居前的基金有平安大华策略先锋混合、平安大华智慧中国混合和融通新蓝筹混合,净值分别涨4.02%、3.74%和3.64%


偏债基金

纯债基金和二级债基收益率均出现上升走势


周债券市场和股票市场均表现较好,而从债券基金的表现来看,纯债基金、二级债基、转债基金均表现较好,周净值出现上升走势,分类别来看,上周纯债基金周涨幅为0.07%,二级债基周涨幅为0.20%,转债基金周涨幅为1.18%,该类债基业绩表现最好


货币基金方面,货币基金收益率出现小幅回落,货币基金和短期理财债基收益率均处于3%以下,货基A类周业绩为年化2.38%,货基B类为2.55%



分级基金

震荡格局不改,成交冷清



A类上周缩量上涨,平均涨幅0.65%,成交45.62亿。建信50A(150123)、创业板A(150152)涨幅居前,分别为3.48%、1.69%,仅少数品种下跌,恒生A(150169)领跌,跌幅0.29%


B类上周平均涨1.1%,成交171.85亿。恒生B(150170)、H股B(150176)继续领涨,涨幅为11.56%、9.53%,此外,环保、高铁板块也有较好表现,环保B端(150324)、高铁B(150278)分别涨10.41%、7.16%。建信50B(150124)、房地产B(150118)领跌,跌幅6.46%、2.53%


整体折价现象仍较普遍,考虑流动性及相关费用后套利空间较为有限。截止9月9日,分级基金场内规模为1472亿元


QDII基金

大宗商品主题走强


上周QDII基金整体上扬,平均上涨1.76%,收益中位数为1.45%。大中华区产品继续维持强势,平均大涨3.37%;美股主题由于近期对标市场维持小幅波动行情涨幅有限。非权益类产品中油价反弹带动大宗商品主题获得多达5.55%的涨幅;债券、黄金、不动产三大避险类主题分别获得0.09%、1.59%和0.55%的涨幅




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数据、资料来源:Wind资讯,华泰财富产品评价



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