一位投资界“老司机”的自白,好好学,好好看,建议收藏!

李生论金2018-06-19 15:19:07

| 李生论金 |

专业贵金属资深分析师


投资市场如战场,并不是一个轻易就能呼风唤雨的地方,成功的投资“老司机”一定是有他的过人之处,在小编看来,所有的投资技巧以及投资秘诀都离不开“投资纪律”,纪律是长久生存于投资市场的首要条件。





以下是投资老手的自白:


值得我们学习


找到适合自己的交易理念。建立属于自己的交易体系。这是每个投资者初入市场就应该要考虑的问题。你如果能在股市熬十年,你应能不断赚到钱;而纪律是保证你能够生存下来的首要条件。当你体会到纪律的重要性时,你才能远离大亏的交易。

  

这段时间震荡市把还在股市鏖战的朋友们耗得都够呛,看好要涨的股票,等你进去了就开始下跌之路,看淡要跌的股票,在我们割掉之后,却又悄无声息地起死回生。


看着股票涨,你不买 ,不上仓位,结构性行情的诱惑和净值的压力,让你按耐不住,看着股票跌,不止损,准备熬,可是想起历历在目的三轮股灾,又是毛骨悚然,立刻没有了熬的勇气。这就是当前市场真实状态的写照:存量博弈、场内互割、分化严重,操作艰难。


其实,对于老司机来说,这段时间市场表现是很正常的熊市特征,股市循环犹如一年四季之季节轮回,春夏秋冬交替轮回,没有什么特别的,春种、夏养、秋收、冬藏,按照这个自然规律多少都会有些收成,谁也不会在冬天播种,春天忙着收割。




可是在股市,冬天忙着播种、甚至想着收割的人却很多,逆势而动,违背自然规律,首当其冲的就是需要承担相应的折磨、煎熬和痛苦,以及行动的后果。

  

可是,现实中,没有人会在冬天去播种,想着去收割,之说以如此,是因为“不够经验去判断股市的春夏秋冬轮回”,冬天来了,还单衣单裤站在风雪中,去抱怨这么这么冷,怎么会下雪?可是,在股市的轮回判定中,不被冻过几次,不被折磨几回,是学不会四季判断的。


其实,这也是老生常谈的问题,股市的成长历程,就是“熬”字诀!华尔街有句老话:“你如果能在股市熬十年,你应能不断赚到钱;你如果熬二十年,你的经验将极有借鉴的价值;如果熬了三十年,那么你定然是极其富有的人。”

  

这里的熬,是有前提的,你必须保证能在几轮冬天不被冻死,还能活到下一个春天,必要保证不被冻怕,冻怕了就会钻进温室,再也不愿出来,再也不敢去迎接春天的梦想,这里问题就来了:你凭什么能熬过几轮冬天?我的回答是,第一,能熬过几轮冬天的人,都曾经被冻得痛苦麻木、甚至奄奄一息过,第二,痛苦麻木之后,都痛定思痛有了自己的苟活于市场的一些心得。

  

很多人可以靠XX消息逍遥自在于市场,很多人可以靠套利、模型生存,当然价值投资、趋势投资派都有许多成功的案例,机构有机构的擅长玩法,散户有散户的生存之道,对我而言,走到今天,对市场上能够相信的已经不多,如果非要给我苟活于市场找一个最深刻的心得的话,我想肯定是:“纪律”二字!

  

是的,我靠“纪律”存活于市场,我靠“纪律”苟延残喘至今。“纪律”两个字,对于入市年头不长的朋友来说,可能没什么感觉,因为这部分朋友还没有找到适合自己的市场理念,还没有建立相应的操作体系,还没有系统的选股、买卖点、仓位管理、风险评估方法,交易靠感性和随意较多。纪律,体现在交易的每一个环节,理念、体系、策略都要靠纪律来约束才能发挥作用。



 

无止损,不博弈。


对于止损的认识,是衡量投资入门与否的基本标志。止损的重要性不再多说,就像汽车的刹车和保险,没有刹车的汽车,你敢开上路?没有买保险的车你敢开上路?出一次大事,可能一辈子就gameover了。


股市的止损也是一样,可能十次不止损,都熬过来了,可能十年不止损都熬过来了,但是可能遇到一次意外,就会一夜回到解放前,这样的故事在2007、2010、2015年的股市中,已经不陌生。

 

所以,我一直强调,如果你认同股市是个“博弈”的场所,那么我就相信无止损,不博弈。但是这个止损二字却是股市交易的主要精华所在,没有学会之前,用不好,可能很多年都在割!割!割!割痛了,不想再割了,准备找个“安全股”,熬一次,熬一把,通常这一熬,熬到最后还是熬不住,发现,所谓的安全股也不安全,最后不仅要割,还要“剁”!

  

止损,最怕的就是盲目!打着止损的额旗帜,干着频繁追涨杀跌的买卖!股市是概率的游戏,大势研判、行业认知、企业分析、资金管理、情绪控制五个方面的知识和技巧缺一不可,也就是常说的“五架马车”。


通过这些要素的研判,给出入场胜算的概率,给出效应的仓位安排、买卖点规划,但是市场一旦运行,自己的规划就要无条件服从市场的内在力量,对了,加码强化,错了,认错出局,这才是止损的核心。



 

专注投资。


我相信这句话多数人是认可的,无论在什么行业都要专注专心,才能做到专业级别,在股市也一样,我始终相信“专注投资”是多数人最终迷途之后的归宿。这里的专注,有两个层次、两个含义,第一,研究上,专注你熟悉的领域,第二,交易上,专注于你熟悉交易模式。

  

  • 第一层专注就不多说了,这是在“研究范围”上聚焦自己熟悉的产业领域。我身边有许多高水准的专业人士,他们在各自的领域中都是佼佼者。然而,他们却在金融市场里屡屡败北。究其因,其实就是败在一个“炒”字上。


他们具有高学历和极高的专业素质,却未能抓住“股票的背后是企业”这一核心,他们败给了价格波动、败给了人性。一名资深医生,投资了一个自己不了解的电力公司;一位医学博士却买了汽车企业的股票……很多这样的例子,正应了这么一句话:“人性会降低智商”。离开了自己的专长和能力圈,去押宝“莫须有”和“可能吧”就是赌。

  

  • 第二层专注,指的是交易层面的专注,专注熟悉的、适合自己的交易模式,价值投资、趋势投资、量化交易等等,无论什么模式、理念和方法,只要适合自己,能给自己带来资金和信心上的收获就是好的体系!不论采用什么模式、模型,细化到最后都是“买卖点选择、标的选择、仓位分配、风险评估”等几个细节动作。

  

做一个测试,如果到现在还不能清晰地说出自己的体系、方法,怎么样选股,怎么样定买卖点,怎么样安排出入场次序等等,那么就是没有形成自己的模式,在股市需要经历的还很多。

  



我相信价值,但是我的投资一定不会局限于价值的锁定;

  

我相信趋势,但是我喜欢的趋势一定是要自己看得懂、进的来、出的去的趋势;

  

我不相信市场专家的预测、经济学家的宏论,权威、头牌的指示,我只相信市场内在力量的演绎和发展;

  

这是市场上,唯有“系统”才能解读市场的“信号”,电子世界中,“信号”在“系统”中传输,承载着人们通信的内容,股市里,系统发出的信号,是我们用来约束自己的买卖点、仓位的核心,这也是交易纪律的基础。

 

相信常识、认识自我。


每个人进入股市之前都知道股市著名的“721”定律,也就是七成的股民最后是要以亏损收场,只有一成可以胜出,其中两成可以盈亏平衡。可是每一轮牛熊循环下来,事实会告诉我们为什么定律是“定律”,是我们都逃不开的股市魔咒。

  

其实,其他行业何不是如此?比如看看你身边的小学、初中、高中及大学同学中,一个班级中最终可以功成名就的又有几个?是不是也符合“721”这个比例呢?就我的观察甚至还不到这个比例。


但是普通行业和股市中,“721”定律给人的感觉是不一样的,那是因为,普通行业中“人心的弱点”可以隐藏,而股市中人性的弱点无所遁形——在股市中,贪婪、恐惧、幻想会如影随形,时时刻刻影响着股市的思维方式,而且结果会以账户的盈亏直接体现。

  

人的本性容易自以为是,高看自己。曾经有过很多调查,开车的人,大部分都会认为自己的驾驶技术很好,编程的人都会为自己的编程很厉害,从普通岗位步入领导岗位的前几年都会认为自己处世能力很强,这样的事情身边随处可见,就像炒股的人都认为自己可以从股市不断赚钱,可以成为胜出的一成,可是结果却告诉我很多时候,我们都高估自己了。

  

这个世界上,聪明人人太多,可是在股市里,你在你的行业里的名誉、地位、鲜花掌声、高学历、各种光环等等引以为傲的资本都不复存在,市场目前人人平等。在股市,真正的聪明人会去做不聪明的人也可以做成的事情,不聪明的人却老去想做那些聪明人都做不来的事情,这就是区别。

  

我们只有改变了我们的思想,改变了我们对股市的根本看法,才能冷静下来去思考“721”定律的含义,才能回到现实世界,才能逐步成熟慢慢成长。也唯有如此,才能在未来的某一天带着股市赚来的财富,金盆洗手,彻底离开这个博弈场,在你没有彻底离开之前,一切拥有的都是纸面的东西。

 

无止损,不博弈,止损,能在关键时刻让我们活下去,能够有机会继续这场概率的游戏;专注,能够让我们拥有股市导航系统,行动上,多一份成熟、多一份淡定;相信常识,认识自我,才会胜不骄、败不馁。

  

何为纪律?三分止损,三分专注,三分常识。

  

纪律,让我苟活于资本市场。




交易纪律:

  

1、顺势而为:

永远不抄底,永远不摸顶。(1)市场要开始上涨的最好证据是,它已经在上涨了;市场要开始下跌的最好证据是,它已经在下跌了。(2)只顺着中期趋势的方向开仓,均线多头排列时只做多或者空仓观望,均线空头排列时只做空或者空仓观望。市场绝不会涨到不能买进的地步,也不会跌到不能卖出的地步。

  

2、品种:

(1)只参与成交量大、流动性好的品种,做多就做最强的(不要觉得它的价格已经涨得很高而选补涨的),做空就选最弱的(柿子要挑软的捏).

(2)同时持仓品种不超过3个。

(3)不要有品种偏好,任何品种只是一个符号。获利潜力是品种选择的唯一标准。

  

3、时机:

只在已经启动的市场上交易,等到趋势出现后再进场。如果市场暂时不动,为什么要进场呢?现在要做的事情是什么也不做。何不等到它明显启动之后再进入。

  

4、时间:

确定时间框架,时间决定空间,时间产生盈亏。任何一单交易,时间框架必须是唯一的,在整个交易过程中不可以改变。不可看长做短,也不可短线长做。(目前主要做30分钟K线和日线)

  

5、资金管理:

(1)首次开仓所占资金不超过总资金的10%。看对行情而没有赚到钱是常有的事,其中一个原因就是仓位过重,心里压力大,经不起行情的轻微震荡而被清洗出局,另一个原因是介入的时机点位不佳。

(2)在市场连战皆捷后(赢利超过50%),将利润的40%提取出来,以备急时之需。亏损超过5%,首次开仓资金降低一半。

  

6、止损:

每笔交易入市前设定止损点位和止损资金额,每笔交易亏损不得高于资金总额的1%。时间止损不犹豫;空间止损防意外;单单止损不侥幸。

  

7、加仓:

永远只在赢利的头寸上加码。加码时要找到关键点位,严格执行金字塔式增仓,增仓头寸一定要设立止损。




8、平仓:

(1)只持有正确的仓位。每日收盘前凡是感觉可疑的,不自信的,有浮亏的单子,一律清除。只持有有浮动赢利的仓位。任何头寸如果在规定的时间内没有产生预期变化(没被证明正确的),都应该出局。


(一般的投机者持仓不是因为价格变化确认了他的交易,而是因为价格没有“确认”他的止损信号。在他建仓后,如果价格横盘或略微下滑,但没有触及到他的止损点,他会仍然持仓,然后开始期望市场朝他们持仓的方向走。墨菲法则告诉我们,市场大多数时候会向相反的方向走。)


(2)振荡不停留,意外快离场。

(3)永不让所持仓转盈为亏,有了可观的赢利之后要及时将止损点移到盈亏平衡点之上。

 

9、身心调节:

(1)一天连续亏损2单后必须中止交易,检查交易计划和执行过程。交易亏损不可报复下单,后一单交易至少间隔前亏损单1个小时。每日交易不超过3次。

(2)资金回撤10%,强制休息一周。 如果亏损超过20%,停止交易一个月。

(3)当身体不舒服、心情不好、或有其它什么事情干扰的时候,绝对不要做交易。

(4)赢利超过50%,休息2周以上。

 

10、观望、等待与放弃:

宁可错过,不可做错。环境不明不做;行情不懂不做;时机不到不做。永远只做最简单、最容易搞清楚的那一段行情的交易。胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜。先为不可胜,以待敌之可胜。


在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。优秀的投机家们总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。




以上是一个投资老手的自白,虽然是写股市的,但其投资理念都是相通的,值得我们学习。


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